• Anleihen: Mit Anleihen-ETFs kannst du in einen Korb verschiedener Anleihen wie Staats- oder Unternehmensanleihen investieren. Die Auswahl der Anleihen richtet sich nach dem Index, den der Anleihen-ETF abbildet.

• Rendite: Mit Anleihen-ETFs lassen sich regelmäßige Zinserträge erzielen. Je nach Entwicklung des Zinsniveaus sind zudem Kursgewinne möglich. Die Höhe der Rendite hängt auch von der Bonität der Schuldner ab.

• Risiko: Anleihen-ETFs gelten als sichere Anlage, dennoch bergen sie gewisse Risiken wie das Bonitätsrisiko, das Zinsänderungsrisiko, das Währungsrisiko und das Liquiditätsrisiko. Trotz der höheren Sicherheit sind bei diesen Fonds auch Kursverluste möglich.

• Anlagestrategie: Anleihen-ETFs eignen sich besonders gut, um dem Portfolio Stabilität und Sicherheit zu verleihen. Kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs von Ländern mit einem gutem Anleiherating können eine Alternative zu Tages- oder Festgeldern sein. Unternehmensanleihen (Corporates) haben ein höhere Risiko als Staatsanleihen.

Mit einem Anleihen-ETF (auch Renten-ETF oder engl. Bond-ETF genannt) investiert man in einen Korb verschiedener Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten, Bonitäten und Zinssätzen. Anleihen-ETFs sind immer auf bestimmte Anleihenarten spezialisiert, z.B. Staatsanleihen, Unternehmensanleihen oder Wandelanleihen. Sie bilden wie andere ETFs immer die Wertentwicklung eines Index, in diesem Fall eines Rentenindex ab. Anleihen-ETFs können wie Aktien-ETFs jederzeit über die Börse gehandelt werden.

Anlegerinnen und Anleger können über einen Anleihen-ETF in ein breit gestreutes Anleihenportfolio investieren, ohne die einzelnen Anleihen selbst auswählen oder kaufen zu müssen. Anleihen-ETFs bieten damit eine einfache und kostengünstige Möglichkeit, in Anleihen zu investieren, ohne das Risiko von Einzelanlagen eingehen zu müssen. 

Anleihen-ETFs sind in der Regel deutlich risikoärmer als Aktien-ETFs, da sie in Anleihen investieren, die unter normalen Umständen bei Fälligkeit zum Nennwert zurückgezahlt werden. Es gibt jedoch einige Risiken, die Anlegerinnen und Anleger bei Anleihen-ETFs kennen und beachten sollten.

• Bonitätsrisiko: Anleihen-ETFs, insbesondere solche, die in Unternehmensanleihen (Corporates) investieren, sind mit einem Kreditrisiko verbunden. Wenn die Emittenten der Anleihen in finanzielle Schwierigkeiten geraten oder ihre Bonität herabgestuft wird, können die Kurse dieser Anleihen fallen, was zu Verlusten bei Anleihen-ETFs führt.
• Zinsänderungsrisiko: Anleihen-ETFs reagieren empfindlich auf Zinsänderungen. Wenn die Zinsen steigen, können die Kurse von Anleihen fallen, was zu Verlusten bei Anleihen-ETFs führen kann. Umgekehrt können Anleihen-ETFs von fallenden Zinsen profitieren.
• Währungsrisiko: Anleihen-ETFs, die in Fremdwährungsanleihen investieren, unterliegen einem Währungsrisiko. Wenn die Währung des Emittenten einer Anleihe gegenüber der Währung des Anlegers an Wert verliert, kann dies bei Anleihen-ETFs zu Verlusten führen.
• Liquiditätsrisiko: Anleihen-ETFs, die in weniger liquide Anleihen wie Hochzinsanleihen oder Schwellenländeranleihen investieren, können ein erhöhtes Liquiditätsrisiko aufweisen. Wenn es schwierig ist, diese Anleihen zu verkaufen, können die Kurse fallen, was zu Verlusten bei Anleihen-ETFs führen kann.

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Die Rendite von Anleihen-ETFs setzt sich immer aus den gezahlten Zinsen (Kupon) und den Kursgewinnen bzw. -verlusten, der in den Anleihen-ETFs enthaltenen Anleihen, zusammen. Darüber hinaus hängt der Ertrag von weiteren Faktoren ab, wie z.B. der Art der Anleihen, in die der ETF investiert, der Bonität der Emittenten der Anleihen, den Zinssätzen (Kupons) und der allgemeinen Marktlage. 

Die folgende Tabelle zeigt die jährliche Rendite verschiedener Geldanlagen in Anleihen-ETFs. Es wird auf den ersten Blick deutlich, dass im Jahr 2022 mit Anleihen-ETFs hohe Verluste erzielt wurden. Dies ist auf den starken Zinsanstieg aufgrund der steigenden Inflation zurückzuführen. Das Jahr gilt als guter Anhaltspunkt dafür, dass es auch mit Anleihen-ETFs zu Kursverlusten kommen kann.

Detaillierte Renditeanalysen können über die Anleihen ETF-Suche von extraETF durchgeführt werden.

Anleihen-ETFs sorgen für Stabilität im ETF-Portfolio

Vorteile von Anleihen-ETFs

• Kosteneffizienz: Die Kosten von Anleihen-ETFs sind niedrig. Dies führt oft zu höheren Erträgen als bei aktiv gemanagten Rentenfonds.
• Diversifikation: Anleihen-ETFs streuen das Kapital in der Regel auf viele Emittenten. Dadurch kann das Ausfallrisiko eines einzelnen Schuldners deutlich minimiert werden.
• Großes Angebot: Das Angebot an Anleihen-ETFs ist groß. Dies ermöglicht die Auswahl eines Anleihen-ETFs, der zur eigenen Anlagestrategie passt.
• Geringe Mindestanlagesumme: Anleihen-ETFs ermöglichen es, mit wenig Geld in eine Vielzahl von Wertpapiere zu investieren. Dies wäre mit einzelnen Anleihen in der Regel nicht möglich.

Nachteile von Anleihen-ETFs

• Risiken: Anleihen-ETFs können auch Risiken bergen, wenn sie zum Beispiel in Anleihen von Schuldnern mit geringer Bonität wie Schwellenländern oder Unternehmen investieren. Diese weisen oft eine höhere Volatilität auf als Anleihen von Staaten mit guter Bonität.
• Komplexität: Anleihen-ETFs bilden zwar wie Aktien-ETFs transparente Indizes ab, diese sind aber teilweise recht komplex und damit schwer verständlich.
• Auswahl: Die Auswahl von Anleihen-ETFs ist deutlich komplexer als bei Aktien-ETFs, da zusätzliche Parameter wie Laufzeitstruktur, Kupon, Währung oder Bonität der Schuldner berücksichtigt werden müssen. 
• Klumpenrisiko: Renten-ETFs weisen häufig ein erhöhtes Klumpenrisiko hinsichtlich Schuldnern, Währungen oder Laufzeiten auf. Dies sollte bei der Auswahl eines ETFs unbedingt berücksichtigt werden.

Anleihen-ETFs bieten eine einfache Möglichkeit, in ein breit gestreutes Portfolio verschiedener Anleihen zu investieren. Durch die Beimischung eines Anleihen-ETFs kann das Risiko eines Portfolios deutlich reduziert werden, da Anleihen in der Regel risikoärmer sind als eine Investition in Aktien. 

Im Sinne einer hohen Diversifikation sollten Aktien und Anleihen immer so kombiniert werden, dass das Gesamtrisiko eines Portfolios minimiert wird. Während Aktien als risikoreichste, aber auch renditestärkste Komponente in der Regel für einen Großteil der Wertentwicklung sorgen, stellen Anleihen als risikoärmste Komponente eine Art Sicherheitsanker im Portfolio dar.

Da natürlich auch Anteile von Anleihen-ETFs gewisse Risiken bergen, sollte bei der Auswahl dieser ETFs genau auf die spezifischen Bedingungen der enthaltenen Anleihen geachtet werden. Über die ETF-Suche von extraETF und die ETF-Profilseiten kann man sich detailliert über die Eigenschaften des Anleihen-ETFs informieren.

Ich bin der Gründer von extraETF.com und Herausgeber des Extra-Magazins. Mit über 30 Jahren Erfahrung bin ich ein ausgewiesener Experte im Bereich Finanzen und Geldanlage mit Schwerpunkten auf ETFs, Robo-Advisors und digitale Bankdienstleistungen.